Liberamente ispirato allo Spolsky test ma applicato alle ICO e trae materiale da diversi interventi ai quali ho assistito e post che ho letto tra cui alcuni di Giacomo Zucco, Ferdinando Ametrano, David Siegel e altri.
Disclaimer: questo test non garantisce nessun risultato, una ICO che superi brillantemente il test non implica un buon investimento e vice versa. Quindi non basarti solo su questo per fare i tuoi investimenti. Questo test è solo un modo per evidenziare alcune caratteristiche di una ICO. Fai la tua ricerca.
IL PROGETTO
Check fondatezza: il progetto affronta un problema reale?
Check tecnologico: il problema anche se reale è risolvibile in modo pratico?
Check di mercato: la soluzione anche se praticabile ha anche un mercato che possa sostenerla?
Check legale: la soluzione anche se economicamente sostenibile, è legalmente praticabile?
IL TOKEN
Intanto analizza se promette dividendi e profitti e somiglia ad un bond o ad un’azione. In tal caso molto probabilmente è una security e non supererebbe l’Howey test (vedi sezione dedicata).
Check regolatorio: se è “come” una security, è stata chiesta l’autorizzazione per la raccolta di capitali?
Check (in)utilità: se non è una security, garantisce qualche diritto d’utilizzo di un prodotto o servizio che verrà sviluppato?
Check Ponzi: se nessun prodotto/servizio è previsto, possiamo scongiurare che non sia uno schema piramidale dove chi entra prima ha dei vantaggi a scapito di chi entra nelle fasi successive?
Check (dis)economia: il token ha qualcosa di speciale nella dinamica e nella scarsità e non può essere rimpiazzato direttamente dalla valuta nativa (eth o btc)?
IL TEAM
Check anonymous: il team mostra le identità dei suoi membri?
Check skill: il team ha le competenze per risolvere il problema?
Check organizzazione: il team ha le capacità organizzative per usare le risorse in modo efficiente?
Check liquidità: il team ha la reputazione e la notorietà per riuscire a listare il token sugli exchange?
Check “prendi i soldi e scappa”: la giurisdizione territoriale in cui opera il team offre qualche garanzia a chi investe di vedere rispettati i propri diritti?
LA TOKEN SALE
Check codice sorgente: il contratto di token sale è open source?
Check vulnerabilità: è stato fatto un audit sugli smart contract della tokensale da uno o più esperti indipendenti?
Check FOMO: Fear of missing out, la token sale garantisce che in caso di transazioni appese, in coda e fuori tempo utile i miei fondi non vadano persi?
Check fallimento: la token sale ha un obiettivo minimo di raccolta noto e prevede la restituzione in caso di mancato raggiungimento?
Check superfinanziamento: la token sale ha un massimo di raccolta capitale noto?
Check termini legali: esiste un documento che spiega i termini legali della token sale?
Check automazione: la restituzione e altri termini della ICO sono codificati nello smart contract in blockchain o tramite escrow o altri automatismi?
Check coerenza: i termini legali sono corrispondenti a quanto decantato nel white paper?
Check (in)completamento lavori: esiste uno smart contract o equivalente sblocco dei fondi al raggiungimento dei risultati parziali ottenuti?
SPECULAZIONE
Check pump & dump: il team garantisce di non trattenere una percentuale sostanziale dei token?
Check manipolazione: il team garantisce di non poter bruciare o creare nuovi token a piacimento?
Check speculazione occulta: il sistema non prevede di bruciare token con l’utilizzo per aumentarne il valore?
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Ultima raccomandazione: niente di quello che scrivo è un invito ad investire i tuoi soldi, è al massimo un invito a conoscere la tecnologia sottostante. Se investi non investire più di quello che sei disposto a perdere e soprattutto non investire in cose che non capisci, siano queste i bitcoin, Ripple o bipcucù (cit.)
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